游行大典结束后，皇帝气愤地回到寝宫，来到更衣室中，赶忙挑了一件美丽漂亮的衣服，旁边的人赶紧上前服侍皇帝穿衣。皇帝想到今天在大庭广众之下把自己的颜面都丢光了，心里仍耿耿于怀，气冲冲的坐在龙椅上想：“那些骗子骗走的金银财宝够我做多少件新衣服了，真可恶!”
镜头一转，让我们来看两位骗子在做什么?一间小屋里，两位骗子和另两个汇合在一起，美滋滋地数着钱，还在高声谈论着分工，两位骗子对两位同伙说：“你们再去骗一次这愚蠢昏庸的皇帝。我们两个去下一个国家，行骗成功后我们在那里汇合。”那两位骗子点点头说：“嘿!放心吧，看看那个昏庸无能的皇帝，那些阿谀奉承的大臣和那些胆小怕事爱慕虚荣的群众，想糊弄他们还不简单!”四人分完骗来的财宝后，便分开了。
我们再把镜头转向皇宫，此时已是第二天的白天了。皇帝正穿着华丽的衣服，坐在龙椅上发愁呢——唉，又没新衣服了，真愁人!正在这时，一个侍卫过来，单膝跪地，说到：“陛下，门口有两个纺织工求见。”皇帝一听，喜上眉梢，连忙说道：“快传，快传”。
另两个骗子进来向皇帝行礼，口呼：“参见皇上，皇上万岁，万岁，万万岁!”再看皇帝哪还顾得上这个，赶紧说：“起来，起来，快起来说。”其中一个骗子往前走了一步说：“皇上，我们能织出世界上最华丽的布，而且这个块布有一个特性，所有愚蠢和不称职的人都看不出这布的华丽，他们看到的只是一块破麻布。”皇帝一听乐了，在心里想：“好好，真是太好了!”他忙吩咐旁边的侍卫：“快去拿些钱给他们，再准备一桌丰盛的饭菜。”又转头对两个骗子说：“你们拿着这些钱，立刻开工，不够再来找朕，朕要你们尽快织出这种布，吃口饭，就回去开工吧。”饭后两位骗子离开了皇宫，他们都在心里想：“这么好骗!真是一个愚蠢的皇帝!”
两个人回到住处就立刻熬夜做起了衣服，再看缝纫机上只有一块破烂的麻布，两人就围着这布忙起来了。
再看前两个骗子，那两个骗子可没有上次那么幸运了，这次他们遇到了一个精明的皇帝，被关进了大牢。
再看这边，皇帝先后派了一位老大臣和一个官员去查看进展。人回来后，都向皇帝说：“皇上，这布真是太华丽了，太美丽了，比您更衣室里所有衣服都华丽漂亮!”“不如把它做成衣服，我们再举行一次成功的游行大典吧!”又过去了两个星期，皇宫里的树上知了在欢乐的唱着歌，而皇帝呢，却病恹恹地躺在床上。国库里的钱已经全给骗子做衣服了，已经没钱给皇帝治病了。这期间两个骗子又来要了更多的钱和更多的丝，可皇帝丝毫不在乎自己的身体，他把仅剩的一点财物也给了骗子，他认为华丽的衣服，美丽的外表比任何东西都重要。最后皇帝穿上了那件破麻布做成的“世界上最华丽的衣裳”，带着满意的笑容永远地闭上了眼睛。这后来的两个骗子，比以前的更厉害，骗到了更多的金钱，满载而归，扬长而去。这愚蠢的皇帝啊，直到最后也不知道自己是死在自己的愚蠢上了。
